指数投资：中证500指数增强基金全解析

指数投资：中证500指数增强基金全解析

在前面几篇文章，我们对五个指数做了较为全面的分析和对比。不同的投资者偏好匹配不同的指数产品。在本节我们重点对中证500指数增强基金进行筛选和对比分析。

为什么投资中证500指数？

在选择指数投资时，我们有不同的指数选择。我们在之前的文章中详细的描述了中证500指数的优点

一：中证500指数的持仓特性：前十持仓极度分散，在一定程度上抵销了代表中等市值公司的中证500高弹性的特性。

好公司的变大变强也都是从中小市值开始，所以相对来说，这里是代表中国未来最具有潜力的上市公司，明日之星。

指数基金投资价值分析第一篇：主要指数概述

二：中证500的收益率较沪深300指数和上证50指数较高，且当前的估值水平较低。

指数基金第二篇：指数历史特性和估值研究

三：指数增强的优点：增强指数收益。指数投资必懂的产品—指数增强基金

指数投资必懂的产品—指数增强基金

增强基金筛选逻辑

本节对中证500指数的增强基金做一个梳理分析。当前市场上中证500指数增强基金同产品的有20几只，我们首先对基金做了前期处理。处理的逻辑主要是增强基金相对于中证500的超额收益率不回撤或者超额收益率回撤小于2%。

这里主要考虑超额收益率的回撤而不是考虑实际的收益率回撤情况。最终筛选出五只指数增强基金：华夏中证500指数增强A(007994)；富国中证500指数LOF(161017)；博道中证500增强A（006593）；天弘中证500指数增强A（001556）。

由于指数基金的投资提倡的是长期投资，所以本文所对比的均为前端A类基金，未考虑后端C类基金。

华夏中证500指数增强A

该基金成立于2020年3月25日，当前基金规模在13亿。基金经理是指数基金大佬张弘弢，从业12年，其当前管理规模在千亿以上，且均为指数基金。

数据来源：Choice

从净值变化情况来看，最近一年的时间，标的指数中证500一直在区间震荡，但是华夏中证500指数增强的收益率一直在稳步上升，并且两者的间距在不断加大。

数据来源：Choice

数据来源：Choice

数据来源：Choice

该基金的月度胜率总体不稳定，主要的原因是由于该基金更换了几次基金经理。而当前的基金经理从2019年8月才任职。从而我们判断该基金的业绩表现应从从2019年8月开始，可以看出2020年至今的胜率同样非常高。

汇总比较

我们将以上提到的四个增强基金做下简单的比较

数据来源：Choice

对比以上几个中证500指数增强基金，由于成立的时间不同，其超额年化收益率是不相同的，同样可比性也比较差。而从月胜率来看，同样可以发现，与成立时间也有比较大的关系。如果保持乐观的心态并且认为基金经理的能力是不断提升的，那么可以选择华夏中证500或者是博道中证500。

同样，由于我们是在众多中证500指数增强基金中筛选出来了几个超额收益率回撤较小的基金。同样如果不按照这个指标，也可以选择其他中证500指数基金，在此不去详细的做比较。

至此，我们将中证500指数基金从成分股特性，历史数据、估值水平和相应的指数增强基金筛选对中证500指数做了系统的解析。至于如何操作，这里建议先建至少半仓的底仓，然后按照网格加仓法去增加仓位。